안녕하세요.
오늘은 미국 주식 시장에서 큰 화제가 되고 있는 니콜라(Nikola) 주식에 대해 이야기해보려고 합니다.
최근 니콜라 주가가 25% 이상 급등했다는 소식, 들어보셨나요? 이 급등의 배경과 향후 전망에 대해 자세히 살펴보도록 하겠습니다.
니콜라, 3분기 실적 발표로 주가 반등
니콜라는 수소 연료 전지 트럭을 개발하는 미국의 스타트업 기업입니다.
사실 니콜라 하면 먼저 떠오르는 생각이 ‘논란이 많았던 기업’ 이라는 이미지가 강한데요,
차량 주행 영상이라고 발표한 영상이 경사로에서 차량을 굴리던 영상이었다는 것도 있었고, 공장도 증설한다고 하더니 공장 부지에 아무것도 없었고… 거의 사기가 아닌가 싶을 정도로 실망스러웠던 기억이 있습니다.
그런 여파인지 최근 몇 년 간 주가가 지속적으로 하락하며 투자자들의 실망을 샀는데요. 특히 작년 9월 26일에는 52주 최저치를 기록하며 전년 대비 무려 82%나 폭락했습니다.
그러나 최근 3분기 실적 발표 이후 주가가 25% 이상 급등하면서 투자자들의 이목을 다시 끌고 있습니다. 이런 급격한 반등의 원인은 무엇일까요?
니콜라의 3분기 실적, 무엇이 달랐나?
니콜라는 3분기에 88대의 대형 클래스 8 수소전지 트럭을 딜러들에게 인도했습니다. 이는 회사 역사상 3분기 중 가장 높은 판매량으로, 전 분기 72대에 비해 크게 증가한 수치입니다. (근래 니콜라를 관심있게 지켜보지 않아서 차량을 판매하고 있었는지도 몰랐네요.. ㅠㅠ)
하지만 여기서 주목해야 할 점이 있습니다. 니콜라가 3분기에 제시한 가이던스는 80~100대 였습니다. 즉, 88대 인도는 가이던스 범위 내에 있지만 상한선에는 미치지 못했다는 뜻이죠.
그럼에도 불구하고 주가가 크게 상승한 이유는 무엇일까요? 아마도 투자자들이 과거 실적 미달 경향을 고려할 때, 이번 실적을 긍정적으로 평가한 것 같습니다.
니콜라의 성공 비결: 통합 접근 방식
니콜라의 이런 성공 뒤에는 그들만의 독특한 전략이 있습니다. 바로 ‘통합 접근 방식’인데요, 이는 단순히 트럭을 만들어 파는 것에 그치지 않고, 에너지 인프라까지 함께 구축하는 전략을 말합니다.
특히 주목할 만한 점은 HYLA 브랜드를 통한 포괄적인 수소 충전 생태계 구축입니다.
이는 수소의 공급, 유통, 분배를 모두 아우르는 시스템으로, 수소전기 트럭의 실용성을 크게 높이는 요인이 되고 있습니다.
이런 접근 방식은 전기차 시장의 선두주자인 테슬라의 전략과 유사한 면이 있습니다. 테슬라가 전기차와 함께 충전 인프라를 구축해 시장을 선도한 것처럼, 니콜라도 수소전기 트럭과 함께 수소 충전 인프라를 구축하며 시장을 개척하고 있는 거죠.
니콜라 CEO의 자신감 넘치는 발언
CEO인 스티브 거스키는 이번 실적에 대해 매우 긍정적인 평가를 내렸습니다. 그는 이번 분기의 성과를 “기록적”이라고 표현하며, 특히 미국 내 첫 딜러 기반 HYLA 모듈형 충전소 개장을 큰 성과로 꼽았습니다.
거스키 CEO는 또한 “광범위한 시장에서 도전에 직면하고 있음에도 불구하고 무공해 미래를 위한 혁신이라는 목표에 대한 회사의 헌신”을 강조했습니다. 이는 니콜라가 단기적인 실적에 안주하지 않고, 장기적인 비전을 가지고 사업을 추진하고 있다는 점을 보여주는 발언이라고 볼 수 있겠네요.
니콜라 주식, 지금이 투자 적기일까?
니콜라의 최근 실적 개선은 분명 고무적입니다. 하지만 여기서 잠깐, 우리가 간과하지 말아야 할 몇 가지 중요한 포인트들이 있습니다.
1. ‘기록적인’ 매출의 의미
니콜라가 ‘기록적인’ 매출을 달성했다고는 하지만, 이는 상대적인 의미입니다. 회사가 실질적으로 연료전지 트럭 인도를 시작한 것은 2023년 4분기부터입니다. 즉, 비교 대상이 많지 않다는 뜻이죠.
2. 재무 상황 개선 여부
높아진 판매량은 분명 니콜라의 매출 증대와 손실 감소에 도움이 될 것입니다. 하지만 2분기 기준으로 여전히 5,500만 달러의 총손실을 기록했다는 점을 잊지 말아야 합니다.
3. 시장에서의 위치
니콜라는 북미에서 유일하게 8등급 연료전지 전기자동차를 상업적으로 판매하고 있습니다. 이는 분명 큰 장점이지만, 동시에 시장의 검증이 아직 충분히 이루어지지 않았다는 의미이기도 합니다.
4. 현금 흐름과 자금 조달
현재까지 인도한 트럭은 총 235대에 불과합니다. 게다가 보유 현금이 빠르게 소진되고 있어 신주 발행을 통한 자금 조달에 의존하고 있는 상황입니다. 이는 주식 가치 희석으로 이어질 수 있는 위험 요소입니다.
결론: 니콜라 주식, 신중한 접근이 필요
니콜라의 최근 실적 개선은 분명 긍정적인 신호입니다. 하지만 여전히 많은 불확실성과 위험 요소가 존재합니다.
따라서 주식 투자를 고려하고 계신다면, 다음과 같은 점들을 꼭 염두에 두시기 바랍니다. 뻔한 이야기일 수 있지만 니콜라와 같이 논란이 있었던 기업은 더욱 명심하셔야 할 거 같아요.
1. 회사의 재무 상황과 현금 흐름을 면밀히 살펴보세요.
2. 수소 연료전지 트럭 시장의 성장 가능성과 경쟁 상황을 분석해보세요.
3. 기술력과 생산 능력이 실제로 얼마나 뛰어난지 확인해보세요.
4. 주식 희석 가능성과 그에 따른 리스크를 고려하세요.
5. 포트폴리오 전체의 균형을 고려하여 투자 비중을 결정하세요.
니콜라는 혁신적인 기술을 가진 기업이지만, 아직 많은 과제를 안고 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 신중한 접근과 지속적인 모니터링이 필요할 것 같습니다.
전해드리는 내용은 투자에 참고하시되, 최종 결정은 항상 여러분의 판단에 따라 이루어져야 한다는 점, 잊지 마세요!
감사합니다.
참고 자료:
https://finance.yahoo.com/news/why-nikola-stock-jumped-more-162951401.html
https://finance.yahoo.com/news/nikolas-hydrogen-powered-truck-deliveries-124018098.html
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