엔비디아 주가 폭락!! 지금이 절호의 찬스?? 전문 기관 5곳이 분석한 NVDA 엔비디아 적정 주가

요즘 주식 하시는 분들 중에 엔비디아 모르시는 분들은 없으실 겁니다. 아마 주식을 하지 않더라도, 기술에 대해 잘 모르시는 분들도 엔비디아 이름은 다들 들어보셨을텐데요,

AI 기술이 대중화되면서 가장 황금기를 맞고 있는 기업이 바로 엔비디아 입니다.

엔비디아 주가 차트도 보시면 연일 고공 행진을 이어가며 최근에는 주식 분할까지 하였는데, 얼마 전부터 주가가 조금씩 빠지기 시작했네요. 제가 폭락이라고 제목에 쓰긴 했지만 그 동안 오른 것에 비하면 살짝 조정을 받은 정도라 할 수 있겠습니다.

지금 엔비디아는 적수가 없습니다. 그리고 엔비디아 없이는 AI 산업도 없다고 봐도 무방한데요, 그런데 주가는 왜 지금 이 시기에 흔들리고 있는 것일까요?

오늘은 엔비디아라는 기업에 대해 살펴보고, 주가 전망과 적정 주가는 어느 정도 선으로 보면 될지 전문가들의 의견도 종합하여 살펴보도록 하겠습니다.

지금 떨어졌어도 괜찮습니다. 어쩌면 오늘이 세일 기간일 수도 있는 것이니까요 ㅎㅎ

1. 엔비디아는 어떤 기업인가?

많이 들 아시는 부분이겠지만 기술 쪽에 익숙하지 않은 분들을 위해 간단히 한번 살펴보도록 하겠습니다.

1.1 기업 개요

엔비디아(NVIDIA)는 1993년 젠슨 황(Jensen Huang), 크리스 말라초프스키(Chris Malachowsky), 커티스 프리엠(Curtis Priem)에 의해 설립된 미국의 다국적 기술 기업입니다. 본사는 캘리포니아 주 산타클라라에 위치하고 있으며, GPU(그래픽 처리 장치)와 AI(인공지능) 분야에서 선도적인 역할을 하고 있습니다.

젠슨 황은 현재까지 CEO를 맡고 있으며, 엔비디아의 창립 초기부터 현재까지 기업을 이끌어오고 있습니다. 엔비디아는 컴퓨터 좋아 하시는 분들에게는 아주 친숙한 브랜드인데요, 창립 초기부터 그래픽 카드 제조에 주력하여 PC 게임과 그래픽 소프트웨어 산업에서 중요한 위치를 차지하게 되었습니다.

그리고 지금은 그래픽카드, GPU를 넘어서 AI, 데이터 센터, 자율 주행 자동차, 헬스케어 등 다양한 분야로 사업 영역을 확장하고 있는데요, 이제는 엔비디아의 GPU 없이는 AI를 논할 수 없을 정도로 막강한 파워를 갖게 되었습니다.

1.2 사업 모델

엔비디아의 주요 사업 모델은 GPU 개발 및 판매입니다.

GPU는 게임, AI, 데이터 센터, 자율 주행 자동차, 의료 등 다양한 산업 분야에서 사용됩니다. 이 중에서도 사실 GPU는 그래픽과 관련된 처리를 하는 장치였는데, 이 쓰임새가 확장되어 지금은 AI 관련 처리를 하는데 없어서는 안될 필수 부품이 되었습니다. (어찌 보면 원래 목적과 다르게 쓰고 있는 것 같은… ㅎㅎ)

엔비디아는 또한 CUDA 플랫폼과 API를 제공하여 개발자들이 GPU를 활용한 고성능 컴퓨팅 애플리케이션을 개발할 수 있도록 지원합니다. 이 부분도 중요한데요, 엔비디아 칩을 제대로 활용하려면 CUDA 플랫폼을 사용하여 개발해야 하는데, 한번 개발 플랫폼이 결정되면 후에 변경하기가 쉽지 않은지라 고객사들은 또다시 엔비디아를 찾게 되는 Lock In 효과가 있습니다.

주요 제품군으로는 GeForce, Quadro, Tesla, Tegra 등이 있으며, 최근에는 AI와 데이터 센터용 솔루션에 집중하고 있습니다. 엔비디아는 또한 자사의 GPU 기술을 클라우드 서비스로 제공하는 GeForce NOW를 운영하고 있으며, 자율 주행 플랫폼인 DRIVE PX도 개발 중입니다.

예전에는 GPU 칩만 만들던 회사가 현재는 엄청 다양한 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있는데요, 이러한 다양한 제품과 서비스는 엔비디아의 수익 구조를 다변화하고 있으며, 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

1.3 재무 정보

2024년 엔비디아의 재무 정보도 한번 살펴보겠습니다.

최근 생성형 AI가 폭발적으로 증가함에 따라 엔비디아의 GPU 수요도 기하급수적으로 늘어나, 현재는 없어서 못 팔 지경이 되었습니다. (지금은 부르는 게 값인 상황입니다.)

• 매출액: 약 609억 달러
• 영업 이익: 약 329억 달러
• 순이익: 약 298억 달러
• 총 자산: 약 657억 달러
• 총 자본: 약 429억 달러

이러한 재무적 성과는 엔비디아의 혁신적인 기술력과 시장 지배력을 반영하고 있습니다. 쉽게 말하면 이 시장에 엔비디아와 대적할 만한 경쟁자가 없는 상황이며, 특히 데이터 센터와 AI 관련 제품의 매출이 급증하며 전체 매출 성장을 견인하고 있습니다.

앞으로 AI 기술이 계속 발전하는 상황에서는 수익이 떨어질 일은 없어 보이네요. 엔비디아의 강력한 재무 상태는 미래 성장을 위한 중요한 기반이 되고 있습니다.

1.4 주요 경쟁 기업

앞에서 경쟁자가 없다고 했는데 주요 경쟁 기업은 무슨 의미가 있을까요?

현재 GPU 쪽에서 경쟁자가 없다고 볼 수 있으나, 주요 빅테크 업체들도 AI를 위한 자체 칩 제작에 사활을 걸고 있는 상황으로, 영원한 승자는 없는 이 세상에서 주목하고 있어야 할 기업들을 소개해 보겠습니다.

AMD (Advanced Micro Devices)

항목	내용
제품 포트폴리오	– Radeon 시리즈 그래픽 카드 – Ryzen 시리즈 CPU
경쟁력	– 고성능과 전력 효율성에서 경쟁력 – 가격 대비 성능 비율에서 우위
최근 동향	– 데이터 센터 시장에서 EPYC 서버 프로세서로 확장 – 게임 콘솔 시장에서 소니 PlayStation과 마이크로소프트 Xbox에 칩 공급
위협도	상

인텔 (Intel)

항목	내용
제품 포트폴리오	– CPU 제조업체로 알려짐 – Xe 그래픽 아키텍처 (AI, 데이터 센터 응용 프로그램)
경쟁력	– CPU 시장에서 강력한 입지 – 통합 그래픽 솔루션의 비용 효율성
최근 동향	– GPU 제품 라인 확장 – 2024년 Xe GPU의 본격적 시장 진출 예상
위협도	중

구글 (Google)

항목	내용
제품 포트폴리오	– TPU (Tensor Processing Unit) AI 칩
경쟁력	– AI 작업에 최적화된 고성능 – 자체 데이터 센터에서 비용 절감 및 효율성 극대화
최근 동향	– TPU 성능 지속 개선 – 외부 기업의 TPU 채택 증가
위협도	상

애플 (Apple)

항목	내용
제품 포트폴리오	– M1 및 M2 칩 (CPU와 GPU 성능 통합)
경쟁력	– 하드웨어와 소프트웨어의 최적화를 통한 사용자 경험 제공 – 에너지 효율성과 성능 면에서 경쟁력
최근 동향	– 자율주행 자동차와 증강현실(AR) 기술로의 확장 모색 – AI와 머신러닝 작업 가속화 위한 강력한 칩 개발 중
위협도	중

2. 엔비디아 주가 분석

2.1 최근 주가 움직임

2024년 6월 기준, 엔비디아는 최근 10대 1 주식 분할을 완료했습니다. 현재 주가는 약 $120 수준에서 거래되고 있으며, 이는 주식 분할 전의 $1,200 수준에서 분할 된 결과로 보시면 되겠습니다.

주식 분할은 투자자 접근성을 높이고, 시장에서의 유동성을 증가 시키기 위한 조치로 보시면 되겠는데요, 그런데 주식 분할 후 주가가 급락하는 상황에 있습니다.

최근 엔비디아 주가가 급락한 주요 원인은 경쟁 심화, 고평가 우려, 매크로 경제 불확실성 때문이라는 의견이 지배적인데요, 특히, 주요 고객인 아마존, 구글, 마이크로소프트 등이 자체 AI 칩을 개발하면서 경쟁이 심화되었습니다. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 엔비디아 주가가 최근 하락세를 보였습니다.

그리고 최근에 젠슨황을 비롯하여 경영진 일부에서 대규모 주식 매각 사실이 알려지면서 이 때문에 주가가 떨어진 게 아니냐는 얘기도 나왔었는데요, 아마 이 부분에 대한 영향은 그리 크지 않을 거 같습니다.

지금 브로드컴, 퀄컴 등 다른 반도체 업체들도 보면 동일한 패턴으로 주가가 떨어지고 있는 것을 보면 업계 전반적으로 자금이 빠지고 있는 게 아닌가 생각됩니다.

2.2 주가 전망

향후 엔비디아 주가는 AI와 데이터 센터 솔루션의 지속적인 수요 증가, 그리고 새로운 기술 혁신에 따라 긍정적인 전망을 가지고 있는데요, 특히, 자율 주행 자동차와 메타버스 관련 기술 개발이 엔비디아의 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

많은 애널리스트들은 엔비디아 주가가 현재 수준을 유지하거나 더 상승할 가능성이 높다고 보고 있습니다. 그러나 경쟁 심화와 고평가 우려로 인해 단기적으로는 변동성이 있을 수 있습니다.

종합적으로 보면 엔비디아의 기술력과 시장 리더십을 바탕으로 장기적인 성장 가능성은 여전히 높다고 볼 수 있습니다.

2.4 기본 분석

기본 분석을 통해 본 엔비디아 주가의 적정성은 매우 양호한 것으로 평가됩니다. 강력한 매출 성장, 높은 순이익률, 그리고 강력한 현금 흐름이 이를 뒷받침하고 있습니다.

또한, AI와 데이터 센터 시장에서의 선도적 위치는 장기적인 성장 가능성을 높여줍니다. 엔비디아의 주요 경쟁사로는 AMD, 인텔 등이 있으며, 이들과의 기술 격차를 유지하기 위한 지속적인 R&D 투자가 필요합니다.

엔비디아의 강력한 재무 상태와 혁신적인 기술력은 장기적인 주가 상승을 뒷받침하는 중요한 요소입니다.

2.3 기술적 분석

기술적 분석을 통해 본 엔비디아 주가는 강한 상승 추세를 보이고 있으며, 주요 지지선과 저항선은 각각 $100와 $130 부근에 형성되어 있습니다.

최근의 거래량은 평균 거래량을 상회하고 있어 투자자들의 관심이 높은 상태이며, 이동평균선(MA)은 단기 MA가 장기 MA를 상회하는 골든크로스를 나타내고 있어 추가 상승의 가능성을 시사합니다.

기술적 지표들이 전반적으로 긍정적인 신호를 보여주고 있으며, 이는 향후 엔비디아 주가 상승에 대한 기대감을 높이고 있습니다.

3. 최근 실적 보고

최근 엔비디아의 실적도 한번 살펴보도록 하겠습니다.

발표에 따르면, 2024년 1분기 매출은 전년 동기 대비 35% 증가한 160억 달러를 기록했는데요, 특히, 데이터 센터 부문 매출이 50% 이상 증가하여 전체 매출 성장에 크게 기여했습니다.

또한, AI와 자율 주행 자동차 부문에서도 꾸준한 성장을 보이며, 회사의 수익 구조가 더욱 다변화되고 있습니다. 이러한 실적은 엔비디아가 앞으로도 지속적으로 성장할 수 있는 기반을 제공하고 있습니다.

실적 발표 후 엔비디아 주가는 단기적으로 상승세를 보였으며, 투자자들 사이에서 긍정적인 평가를 받고 있습니다.

4. 투자 포인트 (SWOT 분석)

4.1 강점(Strength)

• 기술 리더십: 엔비디아는 GPU와 AI 기술 분야에서 세계적인 리더로 자리 잡고 있습니다. 강력한 R&D 역량과 혁신적인 기술 개발을 통해 시장을 선도하고 있습니다.
• 다양한 제품 포트폴리오: 게임, 데이터 센터, 자율 주행, AI 등 다양한 분야에서 제품을 제공하여 안정적인 수익 구조를 유지하고 있습니다.
• 브랜드 인지도: GeForce, Quadro 등 브랜드는 소비자와 기업 시장에서 높은 인지도를 보유하고 있습니다.
• 재무 건전성: 높은 매출과 순이익, 그리고 견고한 현금 흐름을 유지하고 있어 장기적인 투자 매력도가 높습니다.

4.2 약점(Weakness)

• 높은 R&D 비용: 지속적인 기술 혁신을 위해 막대한 연구개발 비용이 필요합니다. 이는 단기적인 비용 증가로 이어질 수 있습니다.
• 시장 의존성: 특정 시장, 특히 게임 시장과 데이터 센터 시장에 대한 의존도가 높아 이러한 시장의 변화에 취약할 수 있습니다.
• 경쟁 심화: AMD, 인텔 등과의 치열한 경쟁으로 인해 시장 점유율을 유지하기 위한 지속적인 노력이 필요합니다.

4.3 기회(Opportunity)

• AI 및 머신러닝 시장 확대: AI와 머신러닝 기술의 확산으로 인해 관련 하드웨어와 소프트웨어 수요가 급증하고 있습니다. 이는 엔비디아의 성장을 견인할 주요 요인입니다.
• 자율 주행 자동차: 자율 주행 기술의 발전으로 인해 자동차 산업에서의 기회가 크게 늘어나고 있습니다. 엔비디아는 이 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다.
• 메타버스: 메타버스와 관련된 기술 및 서비스의 발전이 새로운 수익 창출 기회를 제공할 수 있습니다. 엔비디아는 메타버스 관련 기술 개발에 적극적으로 참여하고 있습니다.

4.4 위협(Threat)

• 규제 리스크: 기술 기업에 대한 정부의 규제가 강화될 가능성이 있습니다. 이는 엔비디아의 사업 운영에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 기술 변화: 빠르게 변화하는 기술 환경에서 지속적인 혁신이 이루어지지 않으면 경쟁에서 뒤처질 수 있습니다.
• 글로벌 경제 불확실성: 글로벌 경제 상황이 악화되면 IT 지출이 감소할 수 있습니다. 이는 엔비디아의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

5. 적정 주가

그래서 가장 중요한 것이, 지금이 적정 주가인가 하는 문제일 겁니다. 뭐 이 부분은 누구도 알 수 없겠지만 여러 전문가의 의견을 들어보고 판단하시는 것이 좋을 거 같습니다.

보시면 다양한 금융 기관들이 엔비디아 주가 전망에 대해 긍정적인 평가를 내리고 있으며, 특히 AI와 데이터 센터 분야에서의 성장 가능성을 높게 보고 있습니다.

JP Morgan, Bank of America 등 주요 금융 기관들의 엔비디아에 대한 적정 주가는 다음과 같습니다:

1) JP Morgan: $135 (2024년 6월)

AI와 데이터 센터 분야에서의 강력한 성장, 지속적인 기술 혁신, 높은 재무 건전성 등이 엔비디아 주가를 지지하고 있습니다.

2) Bank of America: $140 (2024년 6월)

자율 주행 자동차와 메타버스 기술에서의 선도적 위치, 높은 시장 점유율 유지, 강력한 브랜드 파워를 바탕으로 긍정적인 주가 전망을 제시합니다.

3) Rosenblatt Securities: $200 (2024년 6월 18일)

엔비디아의 최신 Blackwell, Rubin, Hopper 시리즈 칩이 고성능 컴퓨팅 시장에서 더 많은 시장 점유율을 확보할 것으로 예상합니다. 이러한 고성능 칩은 엔비디아의 수익성을 크게 높일 것으로 보고 있습니다.

4) CFRA: $1,100 (2024년 5월 22일) – 주식 분할 전인 듯??

AI와 데이터 센터 분야에서의 지속적인 수요 증가와 높은 수익성을 근거로 주가 목표를 상향 조정했습니다. CFRA는 엔비디아 주가가 추가 상승할 여지가 크다고 보고 있습니다.

5) MarketBeat: $122.13 (2024년 6월, 평균)

44명의 월가 애널리스트의 종합 분석에 따르면, 엔비디아의 12개월 목표 주가는 $122.13로 예상됩니다. 높은 예측은 $200, 낮은 예측은 $47.50로 다양한 의견이 존재합니다. 대부분의 분석가들은 엔비디아 주식을 ‘매수’ 등급으로 평가하고 있습니다.

6. 관련 뉴스

마지막으로, 최근 1개월 내 등록된 엔비디아 관련 뉴스 기사 링크도 공유 드립니다.

투자 시 참고하시기 바랍니다.

1. NVIDIA CEO Jensen Huang’s keynote highlights at Computex 2024
2. NVIDIA and Mercedes-Benz partner to develop next-generation autonomous vehicles
3. NVIDIA’s AI strategy: Accelerating growth in data centers

감사합니다~~~